Index används för att fånga flera egenskaper hos aktiemarknaden, inklusive men inte begränsat till:
Geografiskt – som i Europa eller USA:s industrier – som finans eller teknik
Företag med smala, medelstora och stora företag är de tre typerna av företag.
Alla avsnitt kombineras ofta för att skapa ett index som till exempel skildrar amerikanska narrow cap-teknologiföretag.
Sedan finns det vissa ”mattetrick” du kan använda för att ändra hur en indexfond som följer ett index fungerar.
Det faktum att indexfonder är ”begränsade”, vilket indikerar att en del av indexet inte kan vara för stort, är ett vanligt exempel på ett sådant knep.
Det finns flera fördelar med indexfonder som följer ”begränsade” index eftersom de garanterar en specifik spridning i fonden, men förvaltningskostnaderna stiger ofta eftersom fonderna måste arbeta mer aggressivt för att säkerställa att reglerna uppfylls.
OMX Stockholm Benchmark Cap, som Länsförsäkringar Sverige Indexnära följer, är ett exempel på ett takindex.
Du följer UCITS-takreglerna, som säger:
Inget företag står för mer än 9 % av totalen.
De företag som utgör indexet och har en vikt på mer än 4,5 procent får inte utgöra mer än 38 procent av indexet tillsammans.
Vad betyder ”nära index” i termer av en fond?
När du tittar på indexfonder ser du att fonden ibland beskrivs som ”nära index”.
Eftersom det är omöjligt att försäkra sig om att en fond presterar exakt som ett index, ligger alla indexfonder nära indexet.
Detta beror delvis på fondens behov av att täcka sin förvaltningsavgift, men det kan också finnas skillnader i handelsprocessen, eftersom individuella köp- och säljorder aldrig genomförs enligt något index utan istället prissätts på plats.
Det är också en bra idé att studera hur indexfonden förvaltas noggrant, särskilt om du vill handla med amerikanska ETF:er, eftersom det inte alltid är uppenbart att ledningen är slaviskt engagerad i indexet utan har gett sig själv ett utrymme att handla och agera. .
Vi förväntar oss att ETF:er är närmast index när de handlas direkt på börsen, även om fonder sannolikt kommer att använda köp- och säljorder under en viss tidsperiod, till exempel tre dagar, för att hålla sina kostnader så låga som möjligt.
Så fungerar indexfonder
Vidare är det osannolikt att ledningen har investerat hela summan vid varje tillfälle, men fonden har en viss summa kontanter till hands för att täcka uttag och insatser.
Som ett resultat köper vi aldrig ett index; istället köper vi en fond som försöker följa indexet, vilket det kan göra bättre eller sämre än indexet.
På vissa sätt är skillnaden mellan index- och fondutveckling – ofta känd som tracking error på engelska – den verkliga förvaltningsavgiften i fonden.
Under min undersökning för detta inlägg upptäckte jag att vissa fonder med blygsamma påstådda förvaltningskostnader verkligen har en spårningsfelaktighet som är mer än dubbelt så stor som avgiften.
- Indexfonder kontra aktivt förvaltade fonder: vad är skillnaden?
- Är det bättre att använda en Android eller en iPhone?
- Vilket är bättre, Mercedes eller BMW?
- Aktivt förvaltade fonder kontra passiva indexfonder: vilket är bättre?
Som du kan se från några av ovanstående fall är debatten om indexfonder kontra aktivt förvaltade fonder religiös.
Min uppfattning är att om du vill investera mycket, säg över hela världen, i en mängd olika företag, är en anständig indexfond svår att överträffa.
Det är inte heller svårt att välja en solid fond; vanligtvis är allt du behöver göra att titta på vilken som är mest populär bland fondhandlare.
Det kommer att bli mer utmanande om du vill ha större inflytande över dina investeringar och avsiktligt väljer mer teknik, etiska företag eller en fördelning mellan tillväxtmarknader och den amerikanska marknaden.
För ytterligare information om hur indexfonder och aktivt förvaltade fonder hänger ihop, se videon nedan. Tips! Använd dig av en aktieapp om du känner dig osäker.
Fördelar och nackdelar med att investera i indexfonder
Vi har redan nämnt några fördelar med indexfonder, och vi kommer att gå igenom dem igen här.
Men vi har inte ens berört det negativa!
Generellt sett kan vi hävda att enorma breda globala indexfonder bara har en nackdel, som är just deras bredd.
De som investerar i breda globala indexfonder har små möjligheter att försöka dra nytta av trender eller händelser.
Om vi däremot skaffar extremt specifika och smala indexfonder kommer vi att möta många problem och nackdelar, men vi kommer att kunna dra nytta av marknadstrender och möjligheter.
Enligt statistiken har smala indexfonder inte samma kapacitet att överträffa aktiva förvaltare i sina egna nischer som breda indexfonder.
Sist men inte minst kan indexfonder vara extremt betydande aktörer på en marknad eller börs, kanske orsaka en indexbubbla eller möjliggöra så kallad frontrunning.
När investerare är medvetna om hur indexet kommer att uppdateras, till exempel i början av året, kan de dra nytta av det.
Du utnyttjar då chansen att shorta aktierna som kommer att säljas ut och i efterhand köpa de aktier som kommer att ingå i indexet, med vetskapen om att indexfondsjusteringarna kommer att ge ett betydande sälj- och köptryck.
Om du har något att tillägga eller säga om något jag har skrivit, vänligen gör det i kommentarsfältet nedan!
